On the Three Demons in Causality in Finance: Time Resolution, Nonstationarity, and Latent Factors

要約

一般に、財務データは本質的に時系列であるため、時間分解能の不一致、分布の時間変化特性である非定常性、重要ではあるが未知または観測されていない因果的要因という 3 つの基本的な問題に悩まされています。
この論文では、因果関係の観点に従って、金融におけるこれら 3 つの悪魔を体系的に調査します。
具体的には、これらの問題を因果関係の観点から再検討し、問題にどのように対処できるかについて斬新で刺激的な理解を生み出します。
この観点に従って、私たちはこれらの問題に対する体系的な解決策を提供し、それがこの分野における将来の研究の基盤となることを期待しています。

要約(オリジナル)

Financial data is generally time series in essence and thus suffers from three fundamental issues: the mismatch in time resolution, the time-varying property of the distribution – nonstationarity, and causal factors that are important but unknown/unobserved. In this paper, we follow a causal perspective to systematically look into these three demons in finance. Specifically, we reexamine these issues in the context of causality, which gives rise to a novel and inspiring understanding of how the issues can be addressed. Following this perspective, we provide systematic solutions to these problems, which hopefully would serve as a foundation for future research in the area.

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