要約
双方向オンラインプラットフォームでの順次資金調達により、潜在的な出資者を順次呼び寄せることでピアツーピア融資が可能になり、それぞれの決定が市場の他の出資者に影響を与えます。
しかし、ピアレンディングのためのオンラインプラットフォームにおける逐次寄付のダイナミクスを理解することは、未解決の研究課題でした。
これらのプラットフォームにおける一元化された投資メカニズムにより、借り手がいつでも単一の貸し手と直面する暗黙の競争を理解することが困難になります。
マッチング マーケットは、トランザクションの優先ペアリングに関する双方のエージェントの好みにより、市場の分散化を可能にするペアリング エージェントのモデルです。
投資家や貸し手が借り手の選好に基づいて投資の制限に直面する場合、私たちはマッチング市場を利用した両面プラットフォームで投資デザインを研究します。
この状況は、既存の借り手の競争に加えて、貸し手の間に暗黙の競争を生み出します。特に、貸し手が市場における自社の地位、したがって投資が受け入れられる可能性、または借り手が基準価格に達するプロジェクトに対する融資要求を行う可能性について不確実な場合に顕著です。
私たちは、時間の経過に伴う競争による不確実性のダイナミクスに基づいて貸し手が選択を調整できるようにする、逐次的な意思決定に基づいた手法を考案します。
私たちは、逐次的意思決定フレームワークで両面市場マッチングをシミュレートし、最適な借り手と貸し手のマッチングと比較して蓄積される貸し手の後悔のダイナミクスを示し、貸し手の後悔は、貸し手が設定した初期の優先順位に依存し、それが決定に対する学習に影響を与える可能性があることを発見しました。
ステップを踏んでいる。
要約(オリジナル)
Sequential fundraising in two sided online platforms enable peer to peer lending by sequentially bringing potential contributors, each of whose decisions impact other contributors in the market. However, understanding the dynamics of sequential contributions in online platforms for peer lending has been an open ended research question. The centralized investment mechanism in these platforms makes it difficult to understand the implicit competition that borrowers face from a single lender at any point in time. Matching markets are a model of pairing agents where the preferences of agents from both sides in terms of their preferred pairing for transactions can allow to decentralize the market. We study investment designs in two sided platforms using matching markets when the investors or lenders also face restrictions on the investments based on borrower preferences. This situation creates an implicit competition among the lenders in addition to the existing borrower competition, especially when the lenders are uncertain about their standing in the market and thereby the probability of their investments being accepted or the borrower loan requests for projects reaching the reserve price. We devise a technique based on sequential decision making that allows the lenders to adjust their choices based on the dynamics of uncertainty from competition over time. We simulate two sided market matchings in a sequential decision framework and show the dynamics of the lender regret amassed compared to the optimal borrower-lender matching and find that the lender regret depends on the initial preferences set by the lenders which could affect their learning over decision making steps.
arxiv情報
| 著者 | Soumajyoti Sarkar |
| 発行日 | 2023-08-02 15:57:02+00:00 |
| arxivサイト | arxiv_id(pdf) |
提供元, 利用サービス
arxiv.jp, Google